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TV面板年报: 出货、盈利性负相关 大陆市占首次登顶

TV面板 2018年01月31日 阅读
摘要】2017年全年已落下帷幕,奥维云网(AVC)显示器件与系统事业部《DDS-全球TV面板出货月度数据报告》数据显示,2017年全球TV面板共计出货265.1M,同比增长2.1%,出货...

2017年全年已落下帷幕,奥维云网(AVC)显示器件与系统事业部《DDS-全球TV面板出货月度数据报告》数据显示,2017年全球TV面板共计出货265.1M,同比增长2.1%,出货逐步增加,面板厂盈利性与出货负相关呈逐步下降趋势;平均尺寸方面,年初与年尾平均尺寸基本相同,大尺寸化有所停滞;分区域出货方面,大陆市场份额第一,量能齐增。

出货低开高走,小尺寸四季度发力

2017全年出货节奏呈低开高走的状态,16年年底三星L7-1工厂产线关闭、大尺寸化等因素使年初出货量同比低位持平。Q2-Q3随着新增产能陆续投产使出货量逐步增加,在Q4面板价格下降、终端市场回暖的利好因素使出货量达到73.1M,同比增长高达8.4%。其中32寸等小尺寸端发力(Q4 32寸出货量同比增长27%,环比增长7%),推高了整体出货量。

 

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盈利性逐步下降,面板厂面临挑战

2017年Q1面板厂盈利性处于高位,达到13.2%;Q2虽然面板价格并未下滑,但由于持续高位的面板价格,下游整机厂盈利能力跌入低谷,这让整机厂拉货意愿大幅下降,而一旦需求持续不旺,面板价格将掉头向下,纵观历史,一旦面板价格开始下降,最短也需要一年的探底时间。面板厂为了提升整机厂拉货意愿,同时希望尽力维持面板价格,延缓拐点出现的时间,在Q2季末推出MDF延缓下跌拐点来临的目的,而给予了MDF的面板厂的盈利性势必有所下滑,二季度TV面板厂盈利性来到9.8%;MDF的成效仅仅是稍微延缓下跌拐点的来临。

 

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在第三季度伊始,面板价格拐点来临,尤其在之前价格畸高的40-43寸,价格出现报复性下跌,面板价格开始步入下跌轨道,三季度TV面板厂盈利性下滑至6.2%。

 

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而到了第四季度,面板价格经过一个季度的下滑,给予的整机厂些许喘息的机会,配合市场需求季节性变化导致的旺季来临,TV面板需求有所转暖,各尺寸下跌幅度开始收缓,甚至55寸还出现了因供需偏紧价格停止下滑的状况,四季度各家TV面板厂盈利性也来到3.7%。全年盈利比率逐步下滑,总体来看全年产业整体的盈利比率为9.1%。从17年四季度末及18年初表现来看,面板整体下滑趋势虽有所收窄,但并未停止,预计TV面板厂18年盈利比率相较于17年将大打折扣,对于面板厂而言,可以说“寒冬将至”。

产品结构调整压力减弱,大尺寸化原地踏步

平均尺寸经过2016年的增长在2017年年初平均尺寸达到42.4寸,上半年由于面板价格仍高位徘徊,整机厂苦不堪言,32寸及以下尺寸整机盈利性相较于其他尺寸有一定优势,于是各家对于小尺寸需求逐步升高,加之HKC、BOE、CSOT等面板厂小尺寸TV面板部分供应充足,从而拉低了整体平均尺寸。Q3开始面板价格开始下行且65寸及以上超大尺寸出货量迎来爆发,平均尺寸开始V形反转,最终于年底收于42.3寸,全年基本收平。

 

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大小尺寸两头并进,中尺寸萎缩

32-:32寸以下尺寸增长6%,源于BOE及CSOT两座面板厂出货增长带动所致。

32:32寸HKC以32寸产能爬坡顺利,出货量微幅增加。

37-39:同比增长10%,主要来自CEC 39寸出货大幅增加。

40-45:因SDC L7-1工厂关闭,导致40寸出货大幅减少以及该尺寸段面板价格畸高导致销量不畅所致,该尺寸段也是唯一出现减少的尺寸段。

46-50:同比增长1%,由于未来仍将有3条8.6代线逐步量产,50寸前景被不断看好。

55:该尺寸终端市场表现良好,各家对该尺寸出货积极性大幅提升,尤其是SDC、BOE、CSOT、CEC四家在55寸TV面板出货量均大幅提升。

58-60:58寸作为INX特有尺寸,经过若干年的耕耘,市场已被逐步打开,同时由于年末55寸供应趋紧,部分需求向58寸转移带动其出货量的增长,60寸则归功于夏普稼动率大幅提升,出货量有所增加。

65:SDC、LGD在今年均大幅提升8.5代线65+32MMG产能占比,大幅提升65寸出货量,同时在年底,BOE及CSOT也加大65寸出货,2017年全年,65寸同比大幅增长48%。

65+:各家面板厂在超大尺寸上不断试水,良率也在逐步攀升,在70寸上,Sharp及INX共同发力;75寸AUO、SDC、LGD建树颇丰;LGD的77寸OLED TV面板也有所起色,但总体来看,超大尺寸方面,大陆面板厂的身影还难以捕捉。

 

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大陆面板厂量能齐增,台韩表现稳定

LGD 因大尺寸化进程导致出货量小幅下跌,但总体量能仍稳居第一。

BOE 由于福清8.5代线步入量产,出货量及出货面积双向增长。

INX 虽有一条8.6代线量产,但因爬坡速度较慢及大尺寸化进程原因,出货量与去年基本持平。

SDC 则因为去年年底工厂关闭及17年战略偏向大尺寸高端产品,TV面板出货量大幅下滑;CSOT则由于T2工厂17年步入满产状态,产能相较于16年年初大幅提升。

AUO 17年保持先前产能状态,按兵不动。

Sharp 17年全力支持鸿海夏普战略,大幅提高稼动率。

CEC 在17年产能爬坡到位的同时加大高端产品出货占比,量面大幅提升。

HKC 重庆8.6代线以32寸爬坡顺利,全年出货达5.9M,18年将以满产姿态面对市场,出货量方面将有更大作为。

 

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出货量大陆超越韩国,出货面积仍有差距

2017年有HKC重庆8.6代线、BOE福清8.5代线、INX台湾8.6代线三座新工厂以及LGD广州8.5代线的产能增加。大陆面板厂占据其中两座,产能的增加让大陆TV面板出货量市场份额不断攀升。在2017年,大陆TV面板渗透率达36%,增长三个百分点,一举成为全球TV面板出货量最大地区,韩国由16年的38%市占率下降至34%位居第二。

 

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反观出货面积可以看出,大陆出货面积仍与韩厂有较大差距,大陆尺寸结构主要偏向于中小尺寸,这和以大尺寸出货见长的韩系面板厂差异较大,出货面积大陆全球占比为28%,仅比排名第三的台系面板厂高出2个百分点。

 

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2018年,全球TV面板出货量究竟几何?作为10.5代线的元年,其爬坡是否顺利?8.6代线迎来集中爆发,又将给尺寸格局带来怎样的变化?8K时代的到来,能否复制4K的火热?面板价格已步入下跌通道,拐点又将何时来临?持续关注我们,我们将为您带来及时的市场讯息及行业解读!

来源:奥维云

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