工业和信息化部在2月27日公布了《2019年通信业统计公报》，相比以前的2017年度和2018年度的公布时间则延迟了较多，当然这其中大概率受到疫情等因素的影响。通信圈除了关注公布延迟，更关注三大运营商干得怎么样，毕竟这才是研究行业发展走势的基础。
一、得益于监管层叫停血拼，运营商的营收还有增量
混改后的中国联通与腾讯合作于2017年推出腾讯王卡。自此三大运营商为了赢得竞争优势而竞相推出各种名头的不限量套餐产品（百度圣卡、阿里宝卡等等）。伴随着监管层强力推行提速降费和用户的第二卡槽热情，三大运营商开始了不限量套餐的竞相降价扩容销售。通信市场上的热情被点燃，移动电话用户在超过人口总量之后又于2018年出现了新一波高速增长，并且增长态势延续到2019年。
可以说，2018年用户DOU的飙升与提速降费有关，也与不限量套餐的大量低价推广有关。然而由于不限量套餐导致的流量的超低价甚至低于成本价销售直接让流量业务的增量不增收。囿于相互的信任程度，通信行业内靠三大运营商自己已经难以停止流量的负效竞争。此时监管层出手强力推动三大运营商下架不限量套餐，并要求停止负效营销。
实际上运营商的经营走势在接近负增长之后，从2019年下半年开始逐步反弹并取得了全年增长的成就。如果没有监管层的强力介入，2019年三大运营商的营收必然是负增长。原因也非常简单，有兴趣的读者可以从工业和信息化部公开一季度和二季度的通信行业公布营收走势进行推算。有了监管层的强力介入，运营商的营收不得实现了逆转，而且还有90亿元的增量。
对关注资本市场的读者来说，还有一个利好消息，那就是运营商的净利润将大概率同比增长。公开报道的新闻显示，中国联通初步测算2019年归属上市公司股东的净利润约为49.8亿元人民币，同比增长约22％，但是其同步预期2019年移动主营业务收入预计比2018年有所下降。一增一降的背后其实是监管层强力推动运营商大规模削减营销费用的结果。虽然中国移动和中国电信尚未公布盈利预期，但是大概率将是增长的。
二、增收动能不足，新业态小马难拉大车
语音作为夕阳业务，其业务总量和收入总量保持了连续的负增长态势。在用户规模增长放缓、互联网应用替代等多种因素影响下,2019年话音业务收入完成1622亿元，比上年下降15.5%，在电信业务收入中的占比降至12.4%。因为总量已经越来越低，语音业务缩减量规模明显降低。
2019年，移动互联网接入流量同比增长71.6%，全年移动互联网月户均流量（DOU）达7.82GB/户/月，是上年的1.69倍，12月当月DOU高达8.59GB/户/月。作为主要收入来源的流量业务虽然总量最大、占比最高，但是由于增速有限，导致的增量自然非常有限。
同样受益于监管层的停止负效营销政策，宽带业务告别了“免费赠送”营销，在用户规模持续增长的同时，业务收入也有较高的增量，而且成为增量最大的单项业务。不过在2019年年末，固网家宽用户出现了明显的负增长。虽然这种负增长于2020年1月份被扭转，但是未来负增长出现的可能性还是非常高的。毕竟固网家宽的用户规模已经超过了全国家庭总数。
用增量不增收来概括2019年短信业务发展情况在恰当不过。按照工业和信息化部的说法，网络登录和用户身份认证等安全相关服务不断渗透，大幅提升移动短信业务量。公开的数据显示2019年，全国移动短信业务量比上年增长37.5%，增速较上年提高23.5个百分点；移动短信业务收入完成392亿元，与上年持平。业务量高速增长，业务收入却没有增长，这充分说明了运营商白忙活的现状和窘境，而且现在这种走势已经确定，未来进入负增长通道只是时间问题。
密切配合地方政府，加快推动智慧城市等重大工程和项目建设，积极提供物联网、大数据、云计算、人工智能等新兴业务，为政府注智、为行业赋能，固定增值及其他业务逐渐成为行业发展新动力。IPTV（网络电视）业务收入294亿元，比上年增长21.1%；物联网业务收入比上年增长25.5%。新业务的营收增长虽然较高，但是总体的增量其实非常有限。
三、加速推进5G，中国移动跃居世界第一
除了上面所涉及的常规情况，对通信行业来说2019年最重要的莫过于5G商用。虽然有技术不成熟的问题、有手机终端质低价高的问题、有应用场景缺乏的问题、有建设资金不足的问题、有运营信心不足的问题，但是在监管层的强力推动下，5G建设和发展还是取得了显著的成绩。
工业和信息化部公布的数据显示，截至2019年年底，全国已建成5G基站超13万个，国内市场5G手机出货量超过1377万部。中国移动公布的数据显示，其已经开通的5G基站总数已经超过7万个，到1月底其5G套餐用户已经高达673万户。有通信行业分析人士经对比韩国的5G情况后，得出中国移动已经是全球最大的5G运营商。
“独行快、众行远”，通信行业有中国移动在前面带头跑，作为友商的中国联通和中国电信自然也不会跑的太慢。中国电信公布的数据显示，其已经开通的5G基站数量也已经超过5万，其5G套餐用户已经超过800万户。与中国电信合建5G的中国联通虽然尚未公布其5G套餐用户规模，但是其5G基站总数与中国电信相当。
有关5G建设和发展，这里需要提及有关中国广电的两个新闻消息，而这两个消息包含的内容都将加速中国广电5G发展。第一则新闻消息是：工业和信息化部已经向中国电信、中国联通、中国广电颁发无线电频率使用许可证，同意三家在全国范围共同使用3300-3400MHz频段频率用于5G室内覆盖。第二则新闻消息是：国家广播电视总局召开了“贯彻落实《全国有线电视网络整合发展实施方案》电视电话会议”，加快“一网整合”进度，为5G发展理顺法人治理结构和内部体制机制。
概况总结2019年，虽然收入规模和增长速度未能高于预期、经营成果非常有限，但是通信行业聚集了有益于未来加速发展的动力。我们认为，这其中最有意义的莫过于5G加速商用和负向效益营销停止。因为，运营商只有告别了血拼的竞争模式，才能更轻松地步入5G发展进程。
